万能险迎来监管新规：调整最低保证利率 强化资金管理 近日，金融监管部门发布《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》（简称《通知》），对万能险业务进行全方位规范。这一新规距上一次从严整改已时隔九年，旨在解决市场发展中存在的突出风险问题。 近年来，在持续的规范整治下，万能险市场规模稳步缩减，2024年业务规模约为5800亿元，占人身险公司保险业务的比例保持在14%左右。监管部门表示，目前万能险运行总体平稳，消费者投诉数量较少，市场风险得到有效控制。 《通知》重点从产品设计、账户管理、资金运用和销售环节进行规范，强化对万能险全生命周期的监管力度。特别是在负债端，《通知》首次允许保险公司根据市场环境和经营状况，在满足相关条件的前提下调整万能险产品的最低保证利率。这一突破打破了此前最低保证利率刚性兑付的传统模式。 业内人士指出，作为浮动收益类产品，万能险在帮助险企应对利差损风险方面发挥着重要作用。此次监管政策的出台将推动人身險公司在新规框架下优化业务结构，加强负债成本管理，实现更高质量的发展。 在资金运用方面，《通知》强化了集中度和关联交易的风险防控要求，对投资单一股权基金、不动产相关金融产品等设置了更为严格的上限比例。同时，禁止通过多层嵌套、通道业务等方式开展不当关联交易，并对非标资产投资比例作出了从严限制。这些措施将有助于防范资产负债期限错配和流动性风险。 《通知》还特别强调销售环节的规范管理，要求保险公司加强销售人员分级管理和产品适当性管理，防范销售误导行为的发生。同时明确禁止通过提供间接或隐性担保、变相缩短产品实际存续期限等方式改变万能险产品的性质。 为确保新规平稳落地，《通知》采取新老划断的方式，并对不符合要求的存量业务设置一年过渡期。在过渡期内，保险公司需定期检视账户资产负债状况，及时做好流动性管理；同时，结算利率必须基于账户真实投资情况合理确定。对于新增业务，则要求严格按照新规执行。 这些监管举措的出台，既体现了监管部门防范金融风险的决心，也为万能险市场的长远健康发展指明了方向。通过强化制度建设，完善市场化约束机制，将推动保险公司更好地服务人民群众的保险保障需求。