中国证券业协会发布并表管理指引

为加强证券公司对境内外子公司的风险管理，防范金融风险跨区域、跨市场、跨境传染，中国证券业协会于4月18日正式发布了《证券公司并表管理指引（试行）》。

近年来，随着证券公司专业类子公司数量的增加和业务领域的不断扩展，加强并表管理的重要性日益凸显。此次发布的《指引》共八章四十一条，涵盖了以下主要内容：

首先，《指引》明确了并表管理的范围。要求证券公司以实控为基础，结合业务复杂性和风险相关性合理确定并表主体范围，确保覆盖表内外、境内外、本外币等各项业务，切实防范金融风险的跨区域、跨市场和跨境传染。

其次，《指引》对并表管理各要素提出了具体要求。从完善公司治理架构到加强内部交易管理，从建立全面风险管理体系到强化资本管理，为证券公司建立健全并表管理架构和工作机制提供了指导。其中特别强调，证券公司应每三年至少委托外部专业机构评估一次并表管理的有效性。

此外，《指引》还配套制定了行业并表管理风控指标的计算标准，要求证券公司构建覆盖整体风险和资本充足情况的指标体系，并实现系统化动态监测，以及时掌握资本使用及业务风险状况。

值得注意的是，《指引》设置了差异化过渡期安排。根据不同类型证券公司的实际情况，最长给予三年过渡期，确保行业平稳落实并表管理要求。

此次指引的发布将有助于推动证券公司优化治理结构、提升风险管理能力，并促进行业整体风险管理水平的提高。同时，也将加速证券行业的数字化转型进程，进一步筑牢行业风险防线。

中国证券业协会表示，后续将通过组织培训和交流活动等方式做好规则解读，持续指导证券公司加强全面风险管理，维护证券行业的稳健运行。