**发行价格确定** 在本次首次公开发行股票（"新股发行"）过程中，发行人与保荐人（主承销商）按照相关法律法规和程序，通过初步询价、剔除无效报价及最高报价后，最终确定了发行价格。以下是发行价格确定的具体过程： 1. **初步询价** - 发行人和保荐人（主承销商）向符合资质的投资者进行了初步询价，收集了来自292家网下投资者及其管理的7,148个配售对象的有效报价。 - 报价区间为12.94元/股至105.00元/股，总申购量达到1,936,550万股。 2. **剔除无效报价** - 剔除了不符合条件的投资者报价，最终保留了279家网下投资者及其管理的6,939个配售对象的报价。 - 剩余有效申购总量为1,878,730万股。 3. **剔除最高报价** - 根据规则，发行人和保荐人（主承销商）剔除了高于95.78元/股（不含）的所有报价，以及部分申购数量较小的高报价。 - 本次剔除的拟申购总量为57,820万股，占有效申购总量的2.9857%，符合不超过3%的最高报价剔除比例。 4. **确定发行价格** - 在剔除无效及高价报价后，发行人与保荐人（主承销商）综合考虑了行业状况、市场环境、可比公司估值水平以及募集资金需求等因素。 - 最终确定本次发行价格为89.60元/股。 5. **市盈率计算** - 以会计师事务所审计的2024年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为基础，计算出以下市盈率： - 发行前总股本：11.53倍 - 发行前总股本（扣除非经常性损益前）：11.02倍 - 发行后总股本：15.37倍 最终确定的发行价格为89.60元/股，对应的市盈率分别为11.53倍、11.02倍和15.37倍。